End of Day Settlement

日末资金净额结算通过代表参与者的结算银行进行, 所以资金是通过一个单一的传输发生的, 叫做国家结算服务(NSS), to the Federal Reserve.

• About

  存管信托公司(DTC)和国家证券结算公司(NSCC)使用美联储的国家结算服务(NSS)来处理日末净资金结算, 通过单一文件传输到美联储. 每个参与者必须指定一个结算银行代表其行事, 尽管参与者仍主要负责结算任何到期的净额资金义务. 结算银行是DTC的参与者和联邦储备系统的成员银行, 在美联储有账户，到期的资金可以贷记，所欠的资金可以借记. 每个结算银行对其所代表的参与者之间的信用和借方进行净扣除, 减少事务的数量和数量, adding efficiencies to the process.

• Who Can Use the Service

  参加者可于当日结束结算.

• Benefits

  当日结算提供当日结算的终局性, 从而减少参与者的结算风险持续时间.

  单笔资金在一天结束时转账, 取代个人联邦电汇资金转移, 提高操作效率，降低参与者的操作风险.

• How the Service Works

  整个结算处理日, 因为交易是根据参与者的账户处理的, 结算借方和贷方在结算系统中实时更新.

  DTC的借方和贷方主要来自证券转让与支付, 但也来自支付订单和分配，包括记入参与者证券账户的证券的本金和收入支付. 澳门金沙城中心的借方和贷方也全天跟踪，主要来自澳门金沙城中心的连续净结算(CNS)活动. At the end of the day, 最后的净借记或净贷记计算为DTC - and, if applicable, 澳门赌场-为每个参与者的帐户.

  通过DTC和NSCC之间的交叉背书, 参与者的DTC和NSCC结算余额在法人实体层面进行净额扣除.

  下面的例子说明了交叉背书如何将结算效率引入日结算流程:

  

  完成交叉背书后, 每个参与者的最终借方或贷方净余额是确定的. 借方反映了参与者支付DTC的义务，而贷方反映了支付参与者的义务.

  每个参与者必须选择一家结算银行，该结算银行也是DTC的参与者，可以访问Fedwire系统和NSS，在与DTC结算时代表其行事. DTC通过结算银行级别的参与者余额净额进一步减少了资金转移, 它允许结算银行通过单一的联邦电汇指令为多个参与者结算，而不是结算每个参与者的余额.

  下面的示例说明了结算银行级别的净额结算如何为日末结算带来额外的结算效率:

  

  Settling banks, acting on behalf of participants, 承认或拒绝结算参与者余额. 经所有结算银行确认后, DTC通过美联储的NSS收集和支付结算银行余额, 哪一种直接将借方和贷方记入结算银行账户.

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